Formålet med denne artikel er at give dig en introduktion til cum og ex udbytte. Artiklen vil se på om det bedst kan betale sig at købe en aktie cum udbytte eller ex udbytte.
Cum og ex udbytte
Cum og ex udbytte er to betegnelser, der bruges til at betegne, hvornår en aktie handles med og uden udbytte. Cum udbytte betyder “med udbytte” og ex udbytte betyder “uden udbytte”. Betegnelserne bruges omkring datoerne for udbyttebetaling.
Aktien vil handles cum udbytte frem til en bestemt dato (ex-dagen), hvorefter den går over til at handles ex udbytte. Køber du mens aktien er cum udbytte, vil du få udbyttet ved udbetalingstidspunktet. Køber du efter ex-dagen, vil du ikke få udbyttet. Dette medfører, at aktien bliver mindre værd på ex-dagen og typisk vil falde med et beløb der modsvarer udbyttets størrelse.
Cum eller ex udbytte?
At vente til ex-dagen med at købe har den fordel, at du typisk får en billigere aktie i stedet for et udbytte. Dette sparer dig for at at skulle betale skat på udbyttet få dage efter køb af aktien. Derfor vælger jeg oftest at købe ex-udbytte.
Der kan dog være særlige forhold, der gør at et køb før ex-dagen er at foretrække. Det kan fx være at virksomheden står overfor en godkendelse af et nyt produkt eller andre ekstraordinære forhold, der gør det risikabelt at vente for længe med at købe aktien. I en sådan situation må du overveje om det skattemæssige aspekt opvejer risikoen for, at du går glip af en kursstigning.