Formålet med denne artikel er at give dig en introduktion til, hvordan en portefølje kan sikres mod inflation. Artiklen vil komme ind på, hvilke aktiver, der kan modvirke inflation og om det er værd at benytte sig mod inflation.
Din portefølje og inflation
Inflation er det fænomen, du oplever, når prisen på varer og tjenesteydelser stiger over årene. Inflationen betyder at 100kr nu ikke vil være 100kr værd om et år. De vil være mindre værd, da de 100kr nu kan købe færre varer. Købekraften er altså blevet mindre.
Inflationen ligger ofte i omegnen 1-2% og man forsøger at holde inflationen i dette område, da en lavere inflation kan bremse økonomien og en negativ inflation – kaldet deflation – kan sætte økonomien helt i stå. Dette kommer som følge af, at folk vil stoppe med at bruge penge, da de ved at de kan købe mere for deres penge i morgen eller om et år, hvis de ikke bruger dem nu. Modsat kan høj inflation sende økonomien ud af kontrol, hvilket heller ikke er ønsket.
Inflation er en faktor mange investorer overser, når de snakker om investeringer og afkast på deres investeringer. Inflationen betyder, at dine investeringer faktisk ikke udvikler sig så meget, som du måske tror. Hvis du fx leverer et afkast på 2% et år, hvor inflationen er 2% har du ikke større købekraft end for et år siden. Hvis du ønsker at se, hvad du virkelig har fået i afkast over en lang periode, bør du modregne inflationen for at få et retvisende billede af dit afkast.
Hvilke aktiver kan modvirke inflation?
Hvis man ønsker at sikre sig mod inflation, er der flere typer investeringer, der gør lige præcis dette.
Guld og andre ædelmetaller er råvarer, der klarer sig særligt godt i tider med høj inflation. Dette kommer som følge af, at deres værdi ikke bliver udvandet på samme måde som penge. Guld klarer sig også godt i situationer med generel usikkerhed, hvor folk søger sikkerhed.
TIPS (Treasure Inflation Protected Securities) er et obligationslignende produkt, der, som navnet antyder, kan beskytte dig mod inflation. Afkastet på TIPS hænger sammen med inflationen og leverer ofte et afkast på den årlige inflation plus et givent afkast. Dette betyder, at hvis inflationen stiger, vil afkastet på dine TIPS også stige.
Aktier kan også bruges som en indirekte beskyttelse mod inflation. Dette hænger sammen med at aktier historisk set har leveret et afkast, der er langt højere end den historiske inflation.
Er det værd at sikre sig specifikt mod inflation?
Om det er en god idé at sikre sig helt specifikt mod inflation ved hjælp af guld eller TIPS, afhænger i stor stil af, hvem du er, hvad dine mål er samt hvor lang din tidshorisont er. At sikre sig mod inflation kan være en god idé, hvis du ønsker en højere sikkerhed i din portefølje. En af de negative sider ved at beskytte sig mod specifikt mod inflation er, at de instrumenter, der tilbyder denne beskyttelse, har underpræsteret aktier i det lange løb.