Formålet med denne artikel er at give dig en introduktion til begrebet “gearing”. Artiklen vil komme ind på, hvad gearing er, hvad det bruges til samt fordele og ulemper ved brug af gearing.
Gearing som værktøj
Gearing er et meget anvendt værktøj i investeringsverdenen. Gearing kan bedst beskrives som et værktøj, der sætter fart på dine investeringer ved at forstørre både gevinster og tab. Anvendelse af gearing kan være meget fordelagtigt, hvis markedet udvikler sig, som du forventer. Det kan dog også være et stort problem, hvis markedet går imod dig. Gearing er altså et tveægget sværd og bør benyttes med omhu.
Du kan geare dine investeringer på flere forskellige måder. Den traditionelle form for gearing involverer, at du optager et lån og investerer for disse penge. Du kan også geare ved hjælp af derivater såsom optioner eller futures.
Fordele og ulemper ved brug af gearing
Både fordelene og ulemperne ved benyttelse af gearing ligger i, at gearing sætter fart på dine investeringer.
For at illustrere dette ser vi på et eksempel, hvor et lån bruges som gearing
Du har investeret i en portefølje af aktier, der er 100.000kr værd. Du har gearet ved hjælp af lånte penge. For hver krone du selv har lagt, har du lånt ni kroner til dine investeringer. Falder din porteføljes værdi med 10%, er din portefølje nu 90.000 værd. Dette betyder, at du teknisk set har mistet alle dine penge, da du nu kun har penge til at betale de lånte penge tilbage. Falder din porteføljes værdi med mere end 10%, har du ikke bare mistet alle dine penge. Du står også tilbage med en gæld.
Lad os nu i stedet antage at din portefølje var steget med 10%. Din portefølje er nu 110.000kr værd. Du har nu fordoblet din startkapital på 10.000kr. Dette kommer som følge af, at du kan betale lånet tilbage og stå tilbage med 20.000kr.
Gearing er et kraftfuldt værktøj, men det bør benyttes med forsigtighed. Markedet kan være meget uforudsigeligt, og går markedet mod dig mens du benytter dig af kraftig gearing, så kan have mistet alt du ejer før du når at blinke med øjnene. Du bør derfor tænke dig godt om, før du vælger at anvende gearing. Hvis du vælger at anvende gearing kan det være en god idé at se nærmere på stop loss ordrer, der kan hjælpe med at begrænse et eventuelt tab.