Formålet med denne artikel er at give dig en introduktion til passiv investering. Artiklen vil komme ind på, hvad passiv investering er, forklare hvordan man kommer igang med det, samt se på fordele og ulemper ved passiv investering.
Passiv investering
Passiv investering er for dig, der ikke har tid eller lyst til at fordybe dig i investeringsverdenen, men som stadig gerne vil have et godt afkast af din opsparing. At lære analyseformer såsom fundamental analyse eller teknisk analyse kan være meget tidskrævende. Mange danskere kan derfor føle, at disse strategier er uden for deres rækkevidde. Hvis dette er tilfældet for dig, kan en passiv investeringsstrategi være værd at se nærmere på.
En passiv investeringsstrategi handler kort sagt om at følge et eller flere indeks i stedet for aktivt at vælge, hvilke aktiver, du vil investere i. En passiv investeringsstrategi kan implementeres meget let og billigt. Ydermere kræver en sådan strategi minimal løbende pleje.
Hvordan kommer man igang med passiv investering?
Passive investorer benytter sig ofte af ETF’er eller indeksbaserede investeringsforeninger, der er fonde specielt designet til at følge udviklingen i et underliggende aktiv eller indeks fx aktieindeks som S&P500.
For at komme igang med passiv investering skal du finde ud af, hvilke(t) indeks du gerne vil følge. Herefter finder du de ETF’er/indeksbaserede investeringsforeninger, der matcher disse indeks. En ETFs/indeksbaseret investeringsforenings mål er at følge et givent indeks i stedet for at slå indekset, som den almene investeringsforening forsøger. Du vil altså aldrig opnå et større afkast, end det indeks du følger, men tilgengæld er du også sikret mod, at opleve større fald end det givne indeks. Da ETF’er og indeksbaserede investeringsforeninger ikke er aktivt forvaltede, er de årlige omkostninger ofte meget beskedne, hovedsaligt i omegnen af 0,2%-0,5%.
For at undgå, at man får købt på den absolutte top af et marked, benytter passive investorer ofte en metode kaldet “Dollar Cost Averaging”. Denne metode går kort sagt ud på, at du hver måned investerer et fast beløb i de valgte indeksbaserede investeringsforeninger eller ETF’er. Ved denne metode får du nogen gange købt, mens priserne er høje og andre gange mens de er lave. Samlet set får du altså købt til en god middelkurs. NordNet har en indbygget funktion, der hedder “månedsopsparing på børsen”, der automatisk køber dine valgte indeksbaserede investeringsforeninger eller ETF’er for et bestemt beløb hver måned uden købskommision (kurtage).
Hvis du ønsker en meget passiv investeringsstrategi med minimal pleje og omkostninger, foreslår jeg en kombination af ETF’er/indeksbaserede investeringsforeninger med “Dollar Cost Averaging”. Ved at kombinere de to metoder, kan du nøjes med at oprette en automatisk indbetaling til dit aktiedepot hos NordNet hver måned. Deres funktion “månedsopsparing på børsen” tager sig af resten, når du har valgt, hvor meget du vil investere, og I hvilke ETF’er eller indeksbaserede investeringsforeninger du vil investere i. Ved andre børsmæglere kræver det, at du er lidt mere aktiv og selv køber de valgte indeksbaserede investeringsforeninger eller ETF’er hver måned.
Du kan læse mere om, hvordan du opbygger en passiv portefølje i bogen A Random Walk Down Wall Street.
Fordele og ulemper ved passiv investering
Der er mange fordele ved en passiv investeringsstrategi. Først og fremmest er denne form for investering billig, kræver minimal pleje og kan give et rigtig flot afkast over tid. Derudover er det meget nemmere at komme igang med end aktive investeringsstrategier, der bygger på fundamental analyse eller teknisk analyse. For den almene dansker, uden tid til at lære disse analyseformer, vil en passiv investeringsstrategi uden tvivl være bedste valg.
Ulemperne ved en passiv investeringsstrategi er få. Først og fremmest vil du aldrig kunne producere et exceptionelt stort afkast, da ETF’er og indeksbaserede investeringsforeninger altid vil holde sig tæt på et bredt indeks. Dernæst bliver passive investeringsstrategier ofte set på som “kedelige”, idet du aldrig selv træffer direkte valg om køb eller salg af aktier.
Hvis du kan leve med de få ulemper og ikke har tiden til at lære andre analyseformer, er passiv investering uden tvivl den bedste måde, hvorpå du kan få et godt afkast af din opsparing.