Formålet med denne artikel er at give dig en introduktion til pengestrømsopgørelsen. Artiklen vil komme ind på, hvilke elemener opgørelsen indeholder.
Pengestrømsopgørelsen
Pengestrømsopgørelsen er en af hoveddelene i et regnskab. Den kan fortælle dig noget om ændringen i virksomhedens likvide beholdning. Pengestrømsopgørelsen består af tre sektioner: pengestrømme fra driftsaktivitet, pengestrømme fra investeringsaktivitet og pengestrømme fra finansieringsaktivitet. Lægges disse tre pengestrømme sammen fås ændringen i likvide beholdninger. Likvid beholdningen fra året før plus ændringen i pengestrømmene giver dette års likvide beholdning.
Sektionen “pengestrømme fra driftsaktivitet” korrigerer indtjeningen for ændringer i arbejdskapitalen og andre ikke-likvidændrende udgifter såsom nedskrivninger. Sektionen “pengestrømme fra investeringsaktivitet ” viser, hvor meget mange penge, der er blevet investeret, og i hvilke typer af aktiver fx fabrikker. Sektionen “pengestrømme fra finansieringsaktivitet” viser, hvordan finansielle transaktioner såsom udbyttebetalinger og gældsoptagelse har ændret på virksomhedens likvide beholdninger.
Price/free cash flow, typisk forkortet P/FCF, er et nøgletal, der beskriver hvor meget du betaler for at få del i virksomhedens frie pengestrømme. De frie pengestrømme er den mængde, der egentlig ville kunne udbetales til aktionærne efter der er taget højde for investeringer. De frie pengestrømme er beregnet som pengestrømme fra driftsaktiviteter fratrukket investeringer i materielle anlægsaktiver (PP&E).
Price/operating cash flow, typisk forkortet P/OCF, er et nøgletal, der beskriver hvor meget du betaler for at få del i virksomhedens pengestrømme fra driftsaktiviteter. P/OCF er et mindre anvendt nøgletal og det er derfor få aviser, der bringer det. For at finde en virksomheds P/OCF må du enten på internettet eller selv beregne det. Nøgletallet bruges i forbindelse med relativ valuering.